म्यूचुअल फंड के लिए SIP रिटर्न की गणना कैसे करें

सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक लोकप्रिय तरीका है, जिससे आप नियमित रूप से (आमतौर पर मासिक) एक निश्चित राशि निवेश कर सकते हैं। अपने SIP पर संभावित रिटर्न की गणना करना मुश्किल हो सकता है, लेकिन इसमें शामिल तरीकों को समझने से आपको अपने निवेश की वृद्धि का अनुमान लगाने और सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है। यह लेख SIP रिटर्न को प्रोजेक्ट करने के विभिन्न तरीकों के बारे में बताता है।

SIP रिटर्न की गणना करने के तरीके

SIP रिटर्न की गणना करने के कई तरीके हैं, जो सरल अनुमानों से लेकर अधिक सटीक गणनाओं तक हैं:

1. पूर्ण रिटर्न (सरल गणना)

यह सबसे सरल तरीका है और वृद्धि की बुनियादी समझ प्रदान करता है। यह पैसे के समय मूल्य या SIP निवेश की चौंका देने वाली प्रकृति को ध्यान में नहीं रखता है।

• यह कैसे काम करता है: कुल निवेश राशि और अंतिम मूल्य की गणना करें। अंतर पूर्ण रिटर्न है।

• सूत्र:

$$\text{पूर्ण रिटर्न} = (\text{अंतिम मूल्य} - \text{कुल निवेश}) / \text{कुल निवेश} * 100$$

• उदाहरण: आप 12 महीनों के लिए प्रति माह ₹5,000 निवेश करते हैं (कुल निवेश = ₹60,000)। आपके निवेश का अंतिम मूल्य ₹65,000 है।

$$\text{पूर्ण रिटर्न} = (65000 - 60000) / 60000 * 100 = 8.33\%$$

• सीमाएँ: यह विधि SIP के लिए अत्यधिक सरल है क्योंकि यह निवेश को एकमुश्त राशि के रूप में मानती है, इस तथ्य की अनदेखी करते हुए कि प्रत्येक किस्त एक अलग अवधि के लिए बढ़ती है।

2. XIRR (विस्तारित आंतरिक प्रतिफल दर)

SIP प्रतिफल की गणना के लिए XIRR सबसे सटीक तरीका है क्योंकि यह प्रत्येक व्यक्तिगत निवेश के समय पर विचार करता है। यह अनिवार्य रूप से अनियमित नकदी प्रवाह के लिए अनुकूलित आंतरिक प्रतिफल दर (IRR) है, जो SIP के लिए बिल्कुल उपयुक्त है।

• यह कैसे काम करता है: XIRR वार्षिक प्रतिफल दर की गणना करता है जो आपके सभी निवेशों के वर्तमान मूल्य को आपके अंतिम निवेश मूल्य के वर्तमान मूल्य के बराबर करता है।

• सूत्र: आप आम तौर पर XIRR की गणना करने के लिए Microsoft Excel या Google Sheets जैसे स्प्रेडशीट प्रोग्राम का उपयोग करते हैं। इसे मैन्युअल रूप से गणना करने का कोई सरल सूत्र नहीं है। Excel या Google Sheets में, आप XIRR फ़ंक्शन का उपयोग करते हैं:

=XIRR(मान, दिनांक, [अनुमान])

• मान: आपकी निवेश राशि (ऋणात्मक मान) और अंतिम मोचन मूल्य (सकारात्मक मान) वाली कोशिकाओं की एक श्रेणी। महत्वपूर्ण रूप से, आपकी सभी SIP किस्तों के साथ-साथ अंतिम मूल्य को अलग-अलग प्रविष्टियों के रूप में शामिल किया जाना चाहिए।
• तिथियाँ: प्रत्येक निवेश के लिए संगत तिथियों और अंतिम मोचन तिथि वाली कोशिकाओं की एक श्रृंखला। तिथियाँ उस प्रारूप में होनी चाहिए जिसे स्प्रेडशीट पहचान सके।
• [अनुमान]: XIRR के लिए एक वैकल्पिक प्रारंभिक अनुमान। आपको आमतौर पर इसे प्रदान करने की आवश्यकता नहीं होती है।
• उदाहरण (स्प्रेडशीट का उपयोग करके):

तिथि	निवेश/मोचन
2023-01-15	-5000
2023-02-15	-5000
2023-03-15	-5000
2023-04-15	-5000
2023-05-15	-5000
2023-06-15	-5000
2023-07-15	-5000
2023-08-15	-5000
2023-09-15	-5000
2023-10-15	-5000
2023-11-15	-5000
2023-12-15	-5000
2024-01-15	65000

एक्सेल या गूगल शीट में, आप इन मानों को दो कॉलम (दिनांक और निवेश/मोचन) में दर्ज करेंगे। फिर, आप सूत्र का उपयोग करेंगे (यह मानते हुए कि आपका डेटा सेल A1 और B1 में शुरू होता है):

=XIRR(B1:B13, A1:A13)

यह आपको वार्षिक XIRR देगा।

• लाभ: SIP रिटर्न के लिए सबसे सटीक विधि। पैसे के समय मूल्य और अनियमित नकदी प्रवाह के लिए जिम्मेदार है।

• सीमाएँ: स्प्रेडशीट का उपयोग करने और डेटा को सही तरीके से इनपुट करने के तरीके को समझने की आवश्यकता है।

3. चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR)

CAGR एक निर्दिष्ट अवधि में निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर का प्रतिनिधित्व करता है, यह मानते हुए कि लाभ को फिर से निवेश किया जाता है। हालांकि यह SIP के लिए आदर्श नहीं है (क्योंकि यह एकमुश्त निवेश के लिए बेहतर है), यह विशेष रूप से लंबे निवेश क्षितिज के लिए एक मोटा अनुमान प्रदान कर सकता है।

• यह कैसे काम करता है: CAGR रिटर्न की स्थिर वार्षिक दर की गणना करता है जो निवेश अवधि में प्रारंभिक निवेश को उसके अंतिम मूल्य तक बढ़ने के लिए आवश्यक होगी।

• सूत्र:

\text{CAGR} = [(\text{अंतिम मूल्य} / \text{प्रारंभिक मूल्य})^{(1 / \text{वर्षों की संख्या})}] - 1

नोट: SIP के लिए प्रारंभिक मूल्य का उपयोग करना एक अनुमान है।

• उदाहरण: फिर से, कल्पना करें कि आप 12 महीनों के लिए प्रति माह ₹5,000 का निवेश करते हैं (कुल ₹60,000) और आपका अंतिम मूल्य ₹65,000 है। चूंकि निवेश अवधि ठीक एक वर्ष है, इसलिए CAGR अनुमान होगा:

\text{CAGR} = [(65000 / 60000)^{(1/1)}] - 1 = 0.0833 \text{ या } 8.33\%

यह उदाहरण संयोग से पूर्ण प्रतिफल से मेल खाता है क्योंकि यह एक वर्ष की अवधि है। लंबी अवधि के लिए, CAGR और पूर्ण प्रतिफल में काफी अंतर होगा। और फिर, यह SIP के लिए एक बहुत मोटा अनुमान है।

• सीमाएँ: CAGR को एकमुश्त निवेश के लिए डिज़ाइन किया गया है, न कि SIP जैसे आवधिक निवेश के लिए। यह SIP के चरणबद्ध निवेश पैटर्न को सटीक रूप से नहीं दर्शाता है। कुल निवेश को "प्रारंभिक मूल्य" के रूप में उपयोग करना एक सरलीकरण है जो त्रुटि उत्पन्न करता है। SIP के लिए XIRR को हमेशा प्राथमिकता दी जाती है।

4. SIP कैलकुलेटर (ऑनलाइन टूल)

कई वेबसाइट और वित्तीय प्लेटफ़ॉर्म SIP कैलकुलेटर ऑफ़र करते हैं. ये टूल आम तौर पर भविष्य के मूल्य की गणना के सरलीकृत संस्करण का उपयोग करते हैं, जो एक स्थिर दर पर रिटर्न मानते हैं.

• यह कैसे काम करता है: ये कैलकुलेटर भविष्य के मूल्य को निम्न के आधार पर प्रोजेक्ट करते हैं:

• SIP राशि
• निवेश अवधि
• अपेक्षित रिटर्न दर

• फ़ायदे: उपयोग में आसान, किसी मैन्युअल गणना की आवश्यकता नहीं है.

• सीमाएँ:

• रिटर्न की एक निश्चित दर मानता है, जो अस्थिर बाज़ार में यथार्थवादी नहीं है.
• गणना को बहुत सरल बनाता है, XIRR जितना सटीक नहीं हो सकता है.

भविष्य के मूल्य की गणना (कई SIP कैलकुलेटर का अंतर्निहित सिद्धांत)

जबकि ऑनलाइन SIP कैलकुलेटर गणना को संभालते हैं, अंतर्निहित सिद्धांत को समझना उपयोगी है. वे अक्सर एक साधारण वार्षिकी के भविष्य के मूल्य के समान सूत्र का उपयोग करते हैं, जिसे मासिक चक्रवृद्धि के लिए अनुकूलित किया जाता है:

FV = P * [((1 + r)^n - 1) / r] * (1 + r)

जहाँ:

• FV = SIP का भविष्य का मूल्य
• P = आवधिक SIP राशि
• r = आवधिक ब्याज दर (अपेक्षित वार्षिक रिटर्न / 12)
• n = भुगतानों की कुल संख्या (निवेश अवधि वर्षों में * 12)

उदाहरण:

आप 5 वर्षों के लिए प्रति माह ₹5,000 (P = 5000) निवेश करते हैं (n = 5 * 12 = 60) 12% (r = 0.12 / 12 = 0.01) के अपेक्षित वार्षिक रिटर्न पर।

FV = 5000 * [((1 + 0.01)^60 - 1) / 0.01] * (1 + 0.01)
FV ≈ 412,432

महत्वपूर्ण नोट: यह सूत्र स्थिर रिटर्न की दर मानता है, जो वास्तविक दुनिया के निवेशों के लिए अवास्तविक है। बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण वास्तविक रिटर्न में भिन्नता होगी।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

• प्रश्न: SIP रिटर्न की गणना करने का सबसे अच्छा तरीका क्या है?

• उत्तर: XIRR (विस्तारित आंतरिक रिटर्न दर) सबसे सटीक तरीका है क्योंकि यह प्रत्येक व्यक्तिगत निवेश के समय पर विचार करता है।

• प्रश्न: क्या मैं SIP रिटर्न की गणना करने के लिए CAGR का उपयोग कर सकता हूँ?

• उत्तर: जबकि आप CAGR का उपयोग कर सकते हैं, यह SIP के लिए आदर्श नहीं है। यह एकमुश्त निवेश के लिए बेहतर है। XIRR SIP के लिए पसंदीदा तरीका है। CAGR बहुत मोटा अनुमान दे सकता है, लेकिन यह सटीक नहीं है।

• प्रश्न: XIRR निरपेक्ष रिटर्न से बेहतर क्यों है?

• उत्तर: निरपेक्ष रिटर्न पैसे के समय मूल्य पर विचार नहीं करता है। XIRR इस तथ्य को ध्यान में रखता है कि प्रत्येक SIP किस्त एक अलग अवधि के लिए बढ़ती है, जो बहुत अधिक सटीक वार्षिक रिटर्न प्रदान करती है।

• प्रश्न: क्या ऑनलाइन SIP कैलकुलेटर सटीक हैं?

• उत्तर: ऑनलाइन SIP कैलकुलेटर मान्यताओं (आमतौर पर रिटर्न की एक स्थिर दर) के आधार पर अनुमान प्रदान करते हैं। वे सुविधाजनक हैं लेकिन XIRR की तुलना में कम सटीक हो सकते हैं, खासकर अस्थिर बाजारों में। वे स्थिर रिटर्न मानकर अनुमान लगाने के लिए अच्छे हैं, लेकिन वे पिछले रिटर्न की गणना करने के लिए अच्छे नहीं हैं।

• प्रश्न: मैं एक्सेल या गूगल शीट्स में XIRR फ़ंक्शन का उपयोग कैसे करूँ?

• उत्तर: आपको अपनी निवेश राशि (ऋणात्मक संख्याओं के रूप में) और अंतिम मोचन मूल्य (सकारात्मक संख्या के रूप में) को उनकी संगत तिथियों के साथ इनपुट करना होगा। फिर, =XIRR(मान, तिथियाँ) सूत्र का उपयोग करें।

• प्रश्न: क्या SIP रिटर्न में उतार-चढ़ाव होता है?

• उत्तर: हाँ, SIP रिटर्न बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन हैं। गणना में आप जिस अपेक्षित रिटर्न का उपयोग करते हैं वह केवल एक अनुमान है, और वास्तविक रिटर्न अधिक या कम हो सकता है।

• प्रश्न: क्या मुझे पिछले प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए SIP कैलकुलेटर का उपयोग करना चाहिए?

• उत्तर: नहीं, ऑनलाइन SIP कैलकुलेटर आम तौर पर अनुमानित रिटर्न दरों के आधार पर भविष्य के मूल्यों का अनुमान लगाने में बेहतर होते हैं, वे उस अवधि में प्रदर्शन का आकलन करने के लिए सही उपकरण नहीं हैं जहां आपको पहले से ही परिणाम पता है। इसके लिए, XIRR सही तरीका है।